Il mercato globale dei prodotti chimici pericolosi si trova ad affrontare un’offerta limitata, con i prezzi destinati a continuare a salire tra giugno e luglio a causa delle molteplici interruzioni dal lato dell’offerta.
In primo luogo, l’inasprimento delle regole di transito nello Stretto di Hormuz interrompe gravemente le spedizioni. L’Iran ha imposto l’approvazione esclusiva per tutte le navi che trasportano zolfo, ammoniaca liquida, urea e metanolo, lasciando decine di navi portarinfuse chimiche ancorate e in ritardo. Quasi la metà dello zolfo trasportato via mare, il 30% dell'ammoniaca liquida e la maggior parte del metanolo del Medio Oriente passano attraverso questo stretto. In combinazione con i tagli alla produzione di zolfo della Russia e i limiti all’esportazione di nafta della Corea del Sud, il divario globale nell’offerta di zolfo raggiunge i 5,5-6 milioni di tonnellate. I prezzi spot dello zolfo sono saliti di oltre il 210% in sei mesi, raggiungendo livelli record.
In secondo luogo, gli impianti chimici d’oltremare tagliano la produzione mentre le principali aziende chimiche attuano forti aumenti dei prezzi. I grandi impianti petrolchimici e di ammoniaca in Arabia Saudita e Qatar funzionano a carico ridotto a causa dell’interruzione della consegna delle materie prime, e i tassi operativi degli impianti chimici giapponesi e sudcoreani hanno toccato il minimo degli ultimi 30 anni. BASF, Huntsman e Covestro hanno aumentato i prezzi dell’MDI di 3.300–5.260 RMB per tonnellata; Kansai Paint ha aumentato i prezzi dei rivestimenti a solvente del 20%–35%. Altri prodotti, tra cui benzene, TDI, glicole etilenico, GNL, elio ad elevata purezza e gas speciali per l'elettronica, registrano tutti forti guadagni, con il benzene in crescita del 47,1% da inizio anno. BASF ha avvertito che la carenza di gas elettronici potrebbe innescare tagli alla produzione nei settori automobilistico, dei semiconduttori e delle nuove energie.
In terzo luogo, i costi di spedizione aumentano notevolmente. I premi per il rischio di guerra per le rotte del Golfo Persico sono decuplicati, insieme all’aumento vertiginoso delle tasse di detenzione, dei supplementi per la sicurezza e dei premi delle assicurazioni marittime. I viaggi con rotte alternative richiedono settimane in più, facendo aumentare i costi logistici complessivi di oltre il 40%. Oltre 220 trader nazionali hanno sospeso la quotazione pubblica e negoziano i prezzi solo per ordini fermi per evitare di bloccare i tassi a lungo termine.
In quarto luogo, i cicli di manutenzione domestica coincidono con il picco della domanda a valle. Molte unità chimiche di ammoniaca e fosforo in Cina sono sottoposte a manutenzione programmata. Piccole fabbriche di fertilizzanti e rivestimenti riducono la produzione in un contesto di forte inversione dei costi. Giugno e luglio segnano i picchi stagionali della domanda: l’agricoltura monsonica in India e nel Sud-Est asiatico alimenta una forte domanda di urea e DAP, mentre l’edilizia estiva, la produzione di elettrodomestici e di batterie al litio aumentano gli acquisti di MDI, solventi e materie prime elettrolitiche. Le aziende di tutto il mondo stanno costruendo scorte di sicurezza, riducendo ulteriormente l’offerta spot.
Prospettive di mercato: la politica iraniana di transito nello stretto di 60 giorni rimarrà in vigore nel breve termine e non esiste una tempistica chiara per il riavvio degli impianti in Medio Oriente. I volumi di importazione sufficienti non riprenderanno fino ad agosto. Gli analisti prevedono che l’offerta limitata e i prezzi elevati delle materie prime di zolfo, ammoniaca liquida, urea e poliuretano dureranno fino al terzo trimestre, costringendo i produttori a valle a sostenere costi delle materie prime persistentemente elevati.
